新手入门
第1章节 什么是资产
《指数基金投资指南》
资产&财务自由
资产： 现金 != 资产，富有 = 资产多，原源不断的产生现金流才叫资产。例如：股票类、 债券类、货币类、房地产类、人力资产
财务自由：特有能产生现金流的资产。当每年的现金流，可以覆盖家庭支出，就可以实现财务自由。从此，不用工作，单靠资产产生的现金流，也可以过上好日子。攒4%的资产才能够财富自由。
4%法则：通过投资股票资产，每年从退休金中提取不超过4.2%的金额用来支付生活所需，那到自己去世，退休金都花不完的。因为股票资产自己会增值。
快速计算公式：财务自由所需最少资产量= 家庭年开销／4%。一个家庭的开销10万元/年，需要的资产10/4% = 250（万元）
不上班也有钱
十年退休计划
- 目标：在40岁之前退休，实现财务自由，环游全世界。
- 资产：通过定投指数基金，积累下价值650万人民币的指数基金资产。
被动收入来源的三种方式：
- 节流 ：1.记账、 2.租便宜的公寓、3.区分想要和必要、4.拒绝信用卡消费、5.消费的“生命标签、6.找价值观接近的另一半
- 开源：1.比别人更加努力的工作，争取加薪 、2.寻找其他被动收入来源
- 买基金：1.定期投资指数基金，获取指数基金分红、2.长期持有指数基金。
资产长期收益率更高
5类资产：
- 股票类：股票、股票基金、股份制公司
- 债券类：债券、债券基金、储蓄、银行理财
- 货币类：货币基金、活期储蓄、逆回购
- 房地产类：房子、房地产信托基金
- 人力资产类：份工作
中国三类资产的长期收益率从低到高的是：货币类资产、 债券类资产 、 股票类资产
美国三类资产的长期收益率从低到高的是：黄金、短期债券、长期债券、股票
通货膨胀
现金会受到通货膨胀的侵蚀，现金的购买力每年会下降。我们的财富，正在缩水！
如果我们的财富增长赶不上货币增发的速度，那么我们货币在缩水。过去货币增发的同比增速都超过10%。
统计过去十几年资产的平均年化收益率：货币类资产2.56%、债券类资产 6.4%、货币增速10% 、股票类资产14.11%
想要实现财务自由：4%法则，持有大量可以跑赢通货膨胀的资产
第2章节 什么是基金
基金
基金是一种投资工具，把投资者的钱放在一起，交给基金公司打理。如果基金公司赚了钱我们也赚了，如果基金公司亏了钱，我们也要承担风险。 举例：生活中的基金：余额宝(就是货币基金)、养老基金、社保基金
基金的数量、种类很庞大。 各种基金：公募基金、养老基金、国家主权基金、私募基金、社保基金……
为什么选择基金(优势)：
- 有专门的基金经理帮我们打理资金
- 基金很方便的分散风险。举例：沪深300指数如何分散风险？买沪深300指数基金 = 同时购买300支不同股票
- 不必频繁操作，省心省力
最常用的三类基金
货币型基金
- 货币基金投资的是银行存款、短期债券等产品。
- 风险非常低，但收益也低。
- 货币基金举例：支付宝下面的余额宝，就是对接天弘基金公司的货币基金。
债券型基金
- 如果基金投资的是各种债券，那就是债券基金。
- 债券型基金有80%以上投资于债券。
- 风险中等，收益中等。
股票型基金
- 投资股票的基金就是股票型基金。
- 股票：上市公司的股票
- 基金有80%以上投资于股票。
收益与风险是成正比的：风险越大，预期收益会越大
不同基金的投资周期
- 货币型基金的投资周期：现金替代品、随取随用、按天持有即可
- 债券型基金的投资周期：定期存款替代品、适合持有半年以上
- 股票型基金的投资周期：
- 适合持有3-5年以上、投资之前，要做好长期投资的心理准备！
- 通用标准：持有时间越长，亏损风险会越低，预期收益会越高
- 不亏本概率金字塔：半年 62%、一年73%、2~3年81%
| 收益率 | 风险 | 投资周期 | 能否战胜通货膨胀 | |
|---|---|---|---|---|
| 股票基金 | 高 | 高 | 长 | 能 |
| 债券基金 | 中 | 中 | 中 | 持平 |
| 货币基金 | 低 | 低 | 短 | 否 |
总结：
- 基金是一种投资工具
- 用基金做投资，有三大好处
- 最常用的基金：股票基金、债券基金、货币基金
- 股票基金风险最高，收益最高
- 债券基金风险和收益居中，货币基金最低
- 不同的基金，投资周期完全不同
第3章节 股神巴菲特买什么基金
股神巴菲特推荐：指数基金
- 通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。
- 对于绝大多数没有时间进行充分的个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择。
- 立下遗嘱：如果过世，名下90%的现金将让托管人购买指数基金。
- 指数基金是巴菲特唯一在公开场合推荐的品种！
指数基金
一种特殊的股票基金。它复制、追踪指数
指数：一个选股规则。举例：沪深300指数 => 从A股中选取300只最大的股票
基金公司也可以知道指数的规则。比如说基金公司知道了沪深300这个指数的规则，就可以建立一个基金完全按照沪深300的规则来买入对应的300只股票。这就是我们说的指数基金。
复制指数、追踪指数。按照既定的规则，买入一篮子股票。是股票型基金的一种。
举例：华泰柏瑞沪深300ETF（510300) => 跟踪标的：沪深300指数 | 银踪误差：0.03%
指数基金与其它股票基金的区别
| 股票基金 | 股票基金 | |
|---|---|---|
| 选股方式 | 主动型 | 被动型 |
| 谁来选股 | 基金经理 | 追踪的指数 |
| 特点 | 考验基金经理的个人投资能力收益取决于基金经理的决策 | 完全复制指数，买入一篮子股票 |
| 举例 | 彼得林奇的麦哲伦基金 | 沪深300指数基金 |
指数基金的特点
规则选股，被动投资
无人为因素干扰，透明度高
规则清晰，长期可靠
过人优势
- 长生不老
- 长生不老是指数独有的属性。
- 举例：道琼斯指数。100年，100点(20支股票) => 20000点(30支股票)
- 指数可以通过吸收新公司、替换老公司的方法，实现长生不老
- 长期上涨
- 举例：恆生指数。 1964年诞生：100点。2018年3月：30000点（不累计分红）。2018年3月：82000+点（累计分红）。54年上张820+倍
- 案例：上证综指：衡量上海交易所里所有股票的平均股价。1991年：100点2018年：3000+点。年复合收益率：15%
- 买指数基金就是买国运。只要国家经济正常发展，指数基金就能长期上涨！
- 费率低廉
- 指数基金的费用比普通股票基金每年低50%左右。
- 举例：10000元基金的费用。 指数基金：60-80元/年。普通基金：120-200元／年
买指数基金和买股票区别
买指数基金 = 买一篮子股票
区别1：指数基金寿命超长
- 指数基金：长生不老
- 个股寿命：平均约为15年
区别2：指数基金没有黑天鹅
- 黑天鹅风险：突发的无法预料的风险。特征：只有发生了，我们才意识到会有这种风险。
- 举例：“关灯吃面”事件「今天回到家，煮了点面吃，一边吃一边哭，泪水滴落在碗里，没有开灯。」
- 指数基金包括几十上百只股票，单只股票出现问题并没有多少影响。指数基金还会更新换代，进一步减少了这种无法预料的风险。
区别3：指数基金规避永久损失风险
- 单个公司有可能倒闭、或私有化退市。举例：诺基亚、乐视
- 借钱炒股，本金永久损失。举例：2015年股灾，非常多大户爆仓巨亏
- 指数基金不会选择亏损、财务有问题的公司。指数基金买入几十只上百只股票，即使下跌，也有有限度，绝不会跌没。
区别4：指数基金获取个股平均收益
指数基金：最适合普通投资者的股票资产。获取股票类资产的平均收益，规避大部分个股风险
基金代码与净值
基金代码：基金的「身份证号]
- A股基金：6位数字。例：510880(上证红利)
- 港股基金：5位数字。例：02828(恒生)
- 美股基金：3-5位英文字符。例：SPY(标普500)
基金净值（Net Asset Value, NAV）：一份基金包含的市值。计算核心逻辑是总资产减去总负债后除以总份额
- 举例：一只基金，净值1.5元：每一份这样的基金份额，其中包含的股票等金融资产，市值为1.5元。
- 案例：买1000元某只指数基金。基金净值：1元，买到份额：1000份；基金净值：2元，买到份额：500份
- 净值不是越高越好，也不是越低越好。净值的高低只是说一份基金当中含有多少股票等资产，并不是衡量一个基金是否值得购买的标准。
小常识：国内指数基金都是1元起步
目前，多数指数基金的净值，在1～3元左右。只需要百元，就可以开始投资指数基金！
总结：
巴菲特推荐的基金：指数基金
指数基金是一种特殊的股票基金
指数基金追踪指数，按照指数的规则来选股
指数基金有三大优势
指数基金获取个股平均收益，规避大部分个股风险
基金代码、基金净值的含义
第4章节 常见指数有哪些
常见指数
指数: 一个选股规则。一篮子股票的集合。
规定指数的选股规则的是谁: 由证券交易所或金融服务机构来制定的。
指数的点数：指数背后股票价格的加权平均值。简单来说，点数可以直接看成是指数背后这些股票的一个平均股价。
为什么要编制指数的点数： 挨个查询许多股票的价格变化，费时费力。通过指数，可以非常方便快捷的了解指数包含一篮子股票的总体平均价格变化。例如：300只股票的平均价格可以通过该指数的点数来查找
最常见的指数
- 上证50：专门投资大型企业
- 沪深300: 专门投资大中型企业
- 中证500：专门投资中小型企
- 红利：业专门投资高分红企业
- 恒生：专门投资香港上市大型企业
- H股：专门投资香港上市内地企业
上证50指数：专门投资大型企业
上证50指数挑选了上海证券交易所规模最大的50家企业，这个指数是专门投资大型企业的。
2018-03-13发布
- 浦发银行(600000)、民生银行(600016)、宝钢股份(600019)、中国石化(600028)、南方航空(600029)、中信证券(600030)、招商银行(600036)、保利地产(600048)、中国联通(600050)、上汽集团(600104)、北方稀土(600111)、万华化学(600309)、华夏幸福(600340)、康美药业(600518)、贵州茅台(600519)、山东黄金(600547)、绿地控股(600606)、海通证券(600837)、伊利股份(600887)、江苏银行(600919)、东方证券(600958)、招商证券(600999)、大秦铁路(601006)、中国神华(601088)、兴业银行(601166)、北京银行(601169)、中国铁建(601186)、国泰君安(601211)、上海银行(601229)、农业银行(601288)、中国平安(601318)、交通银行(601328)、新华保险(601336)、中国中铁(601390)、工商银行(601398)、中国太保(601601)、中国人寿(601628)、中国建筑(601668)、中国电建(601669)、华泰证券(601688)、中国中车(601766)、中国交建(601800)、光大银行(601818)、中国石油(601857)、浙商证券(601878)、中国银河(601881)、中国核电(601985)、中国银行(601988)、中国重工(601989)、洛阳钼业(603993)
追踪上证50指数的指数基金：
- 场内 华夏上证50ETF 代码：510050
- 场外 易方达上证50 代码：110003
我查找某一个指数，会出现很多个不同的指数基金，是怎么回事呢？
- 追踪同一个指数的指数基金有很多，是不同的基金公司开发的。
我们该如何选择追踪同一个指数的指数基金呢?
- 我们在选择的时候，挑选规模比较大的、费率较低、追踪误差较小的基金公司的产品，风险更低更可靠些。课程里介绍的就是这样的指数基金。
场内基金和场外基金有什么区别？
- 场内基金就是可以在证券交易所内进行买卖交易的基金，场外基金则是可以直接在基金交易平台进行申赎交易的基金。
- ETF 属于 场内基金，但场内基金不只有 ETF。两者的关系是包含与被包含。ETF（Exchange-Traded Fund）即交易型开放式指数基金，是一种在证券交易所像股票一样买卖的基金。
沪深300指数：专门投资大中型企业
沪深300指数是国内影响力最大、最重要的指数。
两个证券交易所：上海证券交易所、深圳证券交易所
沪深300指数从这两个交易所中挑选最大的300家大中型企业。
沪深300指数基金数量很多
部分沪深300指数基金列表 -- 摘自《指数基金投资指南》
| 基金简称 | 基金代码 | 管理费率(%) | 基金规模(亿元) | 成立年限(年) | 场内/场外 |
|---|---|---|---|---|---|
| 博时沪深300指数R | 960022 | 0.9800 | 0.0000 | 1.0575 | 场外 |
| 农银沪深300指数 | 660008 | 0.6000 | 8.9595 | 6.2000 | 场外 |
| 大成沪深300指数 | 519300 | 0.7500 | 19.5900 | 11.2192 | 场外 |
| 广发沪深300ETF | 510360 | 0.5000 | 22.2892 | 1.8411 | 场内 |
| 华夏沪深300ETF | 510330 | 0.5000 | 165.8149 | 4.4932 | 场内 |
| 易方达沪深300发起式ETF | 510310 | 0.2000 | 35.9633 | 4.2986 | 场内 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF | 510300 | 0.5000 | 179.6730 | 5.1370 | 场内 |
| 工银沪深300指数 | 481009 | 0.5000 | 16.9076 | 8.3041 | 场外 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF联接 | 460300 | 0.5000 | 3.1618 | 5.0685 | 场外 |
追踪沪深300指数的指数基金：挑选其中规模比较大、费率比较低，追踪误差小的指数基金
- 场内 华泰柏瑞沪深300ETF 代码：510300
- 场外 嘉实沪深300ETF联接 代码：160706
什么是联接基金?
- 这是基金公司开发的特殊品种。有的投资者希望通过场外渠道也能投资场内基金，基金公司就开发了联接基金，从场外联接到场内基金上，方便普通投资者申赎。联接基金也是指数基金。
最新增加了北交所，北交所相关指数
| 指数名称 | 说明 |
|---|---|
| 北证50 | 北交所首只核心规模指数，选取50只代表性股票 |
| 北证A股 | 反映北交所全部A股表现 |
| 北证医药、北证消费等行业指数 | 主题/行业分类指数 |
中证500指数：专门投资中小型企
中证500指数是从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模处于第301-800位的500家中小型企业。
前800家规模最大的企业： 沪深300 + 中证500
什么是蓝筹股？
- 中证500指数：中盘股代表
- 上证50指数、沪深300指数：大盘股代表
- 通常，大盘股也称为蓝筹股。
- 蓝筹是赌场中数额较大的筹码，后来代指规模大、有影响力的公司。
追踪中证500指数的指数基金：
- 场内 南方中证500ETF 代码：510500
- 场外 南方中证500ETF联接 代码：160119
红利指数：专门投资高分红企业
买卖股票，到底是怎么获利的呢？
- 有两种方式来获利。1.资本利得 2.分红
股票的资本利得
- 通过价格或净值的波动来获利。
- 例如：2014年中-2015年中，在低价买入，在高价卖出，从而得利。
股票的分红
- 通过分红来获利。
- 例如: 红利指数基金，它每年会分红如果我们一直持有不卖出，可以每年收获分红收益。
红利指数，它通过持有几十只现金分红最高的股票，来获取更高的收益。
现金分红
- 分红，也称为股票的股息。
- 业绩比较好的公司，会每年从净利润中拿出一部分，以现金分红的形式回馈股东。
- 举例：北京银行的大股东－北京市国资委
案例：北京银行的大股东如何获取现金收益?
- 北京市国资委，作为北京银行的大股东：
- 不能轻易卖掉北京银行股票，需要保持大股东身份。
- 每年北京银行拿出净利润的一部分，以现金形式分红给股东。
- 股东收到现金分红，同时持有股票。
红利指数，它通过持有几十只现金分红最高的股票，来获取更高的收益。
研究：能实现高现金分红的股票，长期持有的平均收益高于现金分红低的股票
上证红利指数从上海证券交易所中，挑选现金分红最高的50家公司。
追踪上证红利指数的指数基金：场内 红利ETF 代码：510880
中证红利指数从上海证券交易所和深圳证券交易所中，挑选现金分红最高的100家公司。
追踪中证红利指数的指数基金： 场外 富国中证红利 代码：100032
红利机会指数跟中证红利类似，也是挑选100只高股息率股票，但对股票的盈利能力有要求。
追踪中证红利指数的指数基金：场内/场外 华宝标普中国A股红利机会(LOF) 代码：501029
什么是LOF基金?
- LOF基金除了可以场内买卖交易之外，还可以在场外通过申购赎回的方式来交易。简单来说，LOF基金，场内场外代码一致，而且场内场外都可以交易。
红利指数：不错的养老品种
- 一般每年现金分红，产生现金流。
- 现金流可以为我们提供一笔额外的收入，改善老年生活。
时间越长分红越高
- 分红来自于公司的盈利，随着公司持续发展，盈利长期上涨，分红也随之上涨。
- 分红ETF历年分红情况
| 年份 | 分红登记时间 | 分红金额(单位:元/10份基金份额) |
|---|---|---|
| 2018 | 2018-01-22 | 1.09 |
| 2017 | 2017-01-20 | 0.91 |
| 2016 | 2016-01-19 | 0.50 |
| 2015 | 2015-01-19 | 0.80 |
| 2014 | 2014-01-20 | 0.59 |
| 2012 | 2012-12-17 | 0.41 |
| 2011 | 2011-10-21 | 0.35 |
| 2010 | 2010-10-21 | 0.21 |
| 2010 | 2010-07-14 | 0.20 |
| 2009 | 2009-10-21 | 0.23 |
| 2009 | 2009-03-23 | 0.24 |
恒生指数：专门投资香港上市大型企业
恒生指数挑选的是香港股市中最大的50家大型企业。收益稳定，估值分布合理。
恒生指数从初始的1968年到2020年的这个54年上涨820+倍！
港股恒生指数基金：盈富基金(代码02800)
内地追踪恒生指数的指数基金：
- 场内 华夏恒生ETF 代码：159920
- 场外 华夏恒生ETF联接 代码：000071
H股指数：专门投资香港上市内地企业
- H股指数：H股的意思是内地企业。
- H股指数：挑选在香港上市的规模最大的内地企业，又称为恒生国企指数。
- 内地企业
- 在内地上市：A股
- 在香港上市：H股
H股指数改版
- 注意：H股指数于2018年3月-2019年3月期间，改版升级
- 40只成份股 --> 50只成份股
- 公司主营业务在内地 --> 公司注册地在内地: 纳入腾讯、中移动
追踪H股指数的指数基金：
- 场内 易方达H股ETF 代码：510900
- 场外 易方达H股ETF联接 代码：110031
总结：
指数的点数代表平均股价
上证50指数：大型公司
沪深300指数：大中型公司
中证500指数：中小型公司
红利指数：高现金分红的公司
恒生指数：香港股市大型公司
H股指数：香港股市大型内地公司
第5章节 手把手学会如何投资指数基金
基金的两种交易渠道
场内渠道：
- 通过我国的上海证券交易所和深圳证券交易所来进行交易。
- 需要开立基金账户。
- 在银行、网络平台购买基金。
- 通过「申购赎回」的方式进行交易。
场内渠道：
- 需要开立证券账户。
- 在股票软件内通过「买卖」的方式交易。
- 操作方法与买卖股票一样。
银行 VS 网络平台?
- 在银行买基金：申购费一般不打折。例：买1000元，交10元
- 网络平台买基金：申购费一般打一折左右。例：买1000元，交1元
网络平台购买基金安全吗?
- 对于正规的网络基金销售平台，并不会接触到我们的投资资金。
- 我们的资金，只能在两个银行账户间存储：「自己的银行卡－基金公司的银行对公账户」
- 统一由银行监管、存储资金，安全可靠。
场外基金的交易规则
场外基金的交易时间
- 任何时间，我们都可以进行场外基金的申购／赎回申请。
- 但是，不同的申请时间，场外基金的成交时间不同。
场外基金的成交时间
- 3点前申购／赎回：按当个交易日3点的基金收盘净值成交
- 3点后申购／赎回： 按下一个交易日3点的基金收盘净值成交
交易日：非节假日的周一到周五
交易时间：交易日的上午9:30-11:30点之间，下午13:00－15:00点之间
小贴士：尽量选择在交易日的交易时间内进行交易，避免资金闲置。
- 如果我们在非交易的时间内，比如说周六、国庆节、春节假期，在这些时间里提交了场外基金的申购，也是要等到下一个最近的交易日才会成交的。
手把手学会买场外基金
前提：准备好基金帐户
- 第一步：在手机上打开“蛋卷基金”APP，登录。点击最上方的搜索框。
- 第二步：找到想买入的基金。（以50AH指数基金为例基金代码为501050）在查询框中输入“501050”
- 第三步：购买基金。在基金详情页，点击右下角的立即购买。
- 第四步：输入我们申购的金额。比如，输入1000（元）。场外基金一般10元起购。申购基金完成。
流程：打开app－输入基金代码-立即购买－输入金额－申购完成
场内基金的交易规则
场内基金的交易时间：只能在交易日的交易时间内进行交易操作。
手把手学会买场内基金
前提：准备好证券帐户
- 第一步：在手机上打开“涨乐财富通”APP，登录。点击屏幕下方的点击屏幕上方的“交易”一栏“银证转账”
- 第二步：将资金从银行卡转入到证券帐户中。点击“转入”
- 第三步：找到想买入的基金。（以红利ETF指数基金为例，基金代码为510880) 点击下方“行情”，右上角放大镜，在查询框中输入“510880”
- 第四步：买入基金。在基金详情页，点击“买”
- 第五步：输入我们买入的基金价格。一般情况下，价格由系统自动输入好，等于“卖—”的价格，图中为3.038；
- 第六步：输入我们买入的基金份额。比如，输入100（股）注意：场内100股起买，只能输入100的整数倍。点击“买入”
- 第七步：确认买入。系统会弹出提示，显示“委托提交成功”这意味着我们成功的提交了买入申请。但这并不意味着已经成功的买入了510880，我们还得检查是否成功的成交了。
- 第八步：点击上方栏目中的查是否成功成交“委托”，检查是否成功成交。我们看到当日委托后面标注着“已成”。这就表示我们已经成功买入了510880这只场内基金100股。
“卖一”是什么意思?
- “卖一”表示当前时刻，有别的投资者，希望用该价格卖出510880。因此，若我们以该价格买入，会更快成交。
场内按照基金份额来买入，具体需要多少金额呢?
- 基金单价×基金份额=投资金额。大多数场内基金的单价是0.8-3元之间，所以只需要几百元就可以开始投资场内基金。
我们怎么判断一只基金是场内还是场外呢?
- 可以从基金代码上判断。
- 场内基金一般是
159***，或510***。例如：这只510900，是510开头，它就是场内基金。 - 场外基金一般是非159或510开头的。例如：这只100032，不是159或510开头，它就是场外基金。
- 场内基金一般是
基金定投
投资指数基金的两种方式：
| 一次性投资 | 定投 |
|---|---|
| 有一笔钱，一次性买入 | 定期陆续买入 |
| 手里有足够多的资产的人 | 每月有固定收入 |
| 难，要求对买入时机把握非常精准 | 简单，固定时间买入即可 |
所谓定投，就是定期买基金。每月/每周，我们挑一个固定的时间，去投资某一只基金。类似：银行零存整取
人人都参与的定投：养老保险和社保
- 年轻时：自己每月一部分工资 + 单位再给出一部分 => 养老保险 （基金) /社保 (基金)
- 年老时: 养老金
定投，国家的选择
- 养老保险这么重要的关乎国计民生的投资计划，国家选择了定投这种方式。
- 定投是久经考验、非常优秀的投资策略
- 定投与普通投资者最契合
定投的三大好处
少量资金就可以开始定投。每月只有几百元也可以定投，积少成多。
定投对投资时机要求也不高。每个月只需要在固定的时间里去投资。
定投可以分摊成本化腐朽为神奇。
举例：分摊成本
- 贵的时候：苹果：10元/斤 =>花10元，买了一斤
- 便宜的时候：苹果：5元/斤 => 花10元，买了二斤
- 平均6.7元/斤
基金定投适合谁
- 大忙人
- 痛点：比较忙，没有太多时间进行投资理财
- 方案：定投。
- 原因：无需盯盘。
- 每个月只需要在固定的某一天，抽出几分钟判断下是否值得投资即可。
- 甚至可以设置自动定投，连理都不用理，隔一段时间查看下收益即可。
- 上班族
- 痛点：想实现「不上班，也有钱」，获得工作之外收入
- 方案：定投。
- 原因：为上班族量身定做。
- 每个月收入的一部分可以定投到指数基金上，获取更高的收益。
- 已经正在定投中了，国家让上班族用定投来缴纳社保和养老保险。
- 新手
- 痛点：对基金感兴趣，但是苦于无法入门
- 方案：定投。
- 原因：操作简单，门槛低。
- 只需要很少的资金就可以开始尝试
- 投资者
- 痛点：对投资收益不满意，想提升收益
- 方案：定投。
- 原因：分批买入，摊低成本，降低风险。
- 股票基金波动性比较强，一次性买入，很可能遭遇大幅暴跌
- 定投可以在基金更便宜时继续买入，摊低成本，提高收益
- 定投可以平滑波动风险
- 家庭收入主力
- 痛点：想为养老、生活、子女教育积累财富
- 方案：定投。
- 原因: 类似零存整取，优于零存整取。
- 定投将平时不用的闲钱整合起来，持续获取高收益
- 为未来特定目的做规划
- 成年人
- 痛点：愿意付出努力学习，想实现财务自由
- 方案：定投。
- 原因: 稳稳的积累资产。
- 通过学习，不断掌握和优化基金投资的技巧
- 耐心等待复利发挥巨大威力
如何制定足投策略
定投的两个要素：时间 + 金额
定投的时间如何选择？
选定一个固定的时间即可。
- 例1：每个月的5号进行定投
- 例2：每个月发工资后第二天进行定投
具体选择哪一天对最终的收益率影响并不大。
我们定投应该按月投，还是按周投呢，哪个更好？
根据过去的历史数据回测，长期看，按月投、按周投，效果差距非常小，几乎是一样的。按周投，短期的收益率曲线看起来会平滑一些。所以具体选择频率的时候，根据自己的需求来选择就好了。
定期投资，帮助我们养成投资的纪律性
定投的金额如何选择？
- 必要条件：用于定投的资金长期（3－5年以上）不会用到。
- 比较通用的定投金额公式：每月定投金额=（每月收入－ 每月开支）/2
确定定投金额的注意事项：
金额不要定太高
每月需要留下一定的钱作为备用金
案例：一个简单又非常有效的定投策略
- 假如我们每个月的工资收入除去开支之后，结余4000元，那我们可以：在每个月5号，定投2000元指数基金。
这个定投方法的效果如何呢?
- 用上证50指数为例。这个策略在过去12年里，取得了12.3%的年复合收益率。
何时开始足投指数基金
我们要在指数基金便宜的时候去买，而不是贵的时候去买。
例如：买房子
- 价值100万的房子，你花200万去买就买贵了。房子买贵了，再卖出去说不定会亏本；同样，指数基金买贵了，我们再想赚钱就很困难了。
比“无脑”更好的定投策略
价格围绕价值上下波动：我们无法判断短期的涨跌
上下波动策略：在价格低于价值的区域买入
改进后的定投策略：在指数基金被低估的时候买，在指数基金被高估的时候卖
为什么在指数基金被低估的时候买？
- 当指数基金的市场价格低于它所能代表的真实价值的时候，它就被人们低估了。这时我们买下指数基金，就是在它便宜的时候买到了。
为什么在指数基金被高估的时候卖？
- 当指数基金的市场价格高于它所能代表的真实价值的时候，它就被人们高估了。这时我们卖出指数基金，就是在它贵的时候卖出了。
- 改进的低买高卖
使用改进后的定投策略与普通定投矛盾吗?
- 不矛盾。改进策略也是定投的方式。
| 普通定投 | 改进后的策略定投 | |
|---|---|---|
| 指数便宜的时候: | 买 | 买 |
| 指数贵的时候： | 买 | 卖 |
如何查询值得投资的指数基金
通过指数估值来判断，估值表包含的指标有：盈利收益率、市盈率、市净率、股息率、ROE、场内场外基金
- 条件：需要指数的相关数据
- 通过专业的金融终端查询? 太贵！
- 第一步：关注银行螺丝钉的公众号
- 第二步：点击菜单栏「指数估值」
- 第三步：获取每日指数估值数据查询表
指数估值数据表
- 绿色：目前被低估的指数，适合定投
- 橙色：目前估值正常的指数，适合持有
- 红色：目前被高估的指数，适合卖出
- 蓝色：供参考数据
指数估值数据在每个交易日的晚上更新，我白天要定投的时候怎么办呢?
- 一般情况下，指数的估值数据短期内变化不大。定投的时候，参考上一个交易日的数据即可。
简单有效的投资操作方式：
- 我们只需要配合改进策略来进行定投，在每月定投的时候，查看一下指数的估值数据。
- 再根据指数当时所处的范围（低估正常、高估），选择相对应的操作即可。
本策略在股市中的收益率
案例：上证50指数和红利指数
回测时间：2004年－2015年
定投操作对比项：
使用改进策略：在指数低估的时候，每月定投。
使用无脑定投：无论何种情况，每月定投。
年复合收益率对比表如下：
| 指数 | 无脑定投 | 改进定投策略 |
|---|---|---|
| 上证50指数 | 12% | 29% |
| 红利指数 | 13% | 30% |
结论1：普通无脑定投，收益不错
- 我们通过普通的无脑定投，也可以在指数基金上取得12%以上的年复合收益率。
结论2：改进的定投策略，收益惊人！
- 配合改进后的定投策略，定投指数基金的年复合收益率，提升了惊人的两倍以上！
这个案例是回测过去股市的收益情况，未来的收益又会如何呢?
- 这么高的收益率，也得益于过去20年中国经济的高速增长。
- 未来收益率可能没有这么高，大概率在12%-15%以上。
我们该做什么?
- 等待合适时机，开始定投。
- 历史表明，指数基金的估值在低估、正常和高估之间来回波动。
- 我们只需要等待指数基金被低估时，出手开始定投。
总结：
基金有两种交易渠道：场内和场外
场内和场外能投资的基金不同，各有优缺点
在「定投十年赚十倍」上回复“降低成本”，拥有自己的证券帐户
在「定投十年赚十倍」上回复“场外基金”，拥有自己的基金帐戶
场外基金四步快速完成申购
场内基金投资步骤稍多，买入后需要检查是否成交
定投，是最适合普通投资者的投资方式
定投有三大好处，适合六类人群
选择自己的定投时间、定投金额
每次定投时，在「定投十年赚十倍」上查看指数估值数据
在指数基金低估的时候开始定投
使用改进的定投策略能明显提升投资收益
第6章节 构建属于自己的定投计划
一份完整的定投计划
- 需要根据自己的收入和开支，构建合理的每月定投额度
- 需要筛选适合投资的品种
- 需要设定好买卖区间
任何一位拿到这个计划的人，都可以执行出相同的效果
定投计划帮我们实现定投的纪律性
- 最终的计划必须能落在纸面上！
- 每次投资的时候严格遵守，避免主观情绪干扰。
梳理自己的现金流
思考：
- 自己的钱将来会用于什么？什么时候会用？
- 自己每月有多少资金进账？
- 自己每月会花掉多少钱？
- 使用记账的APP，减少不必要的开支
节流小技巧
记账
拒绝信用卡消费
租便宜的公寓
消费的“生命标签
区分想要和必要
找价值观接近的另一半
一般来说，包创除必要生活开支后，剩余资金的50%可以用来定投
发下工资，尽快拿出一部分用于定投，避免自己不必要的消费欲望有可乘之机。
挑选好基金
定投是不是挑选一只基金之后，就一直投下去呢?
- 并不是的。我们只会在指数基金处于低估的时候才去投资它。
每次定投前，都需要查看当前值得投资的指数基金有哪些，根据估值信息来判断。
需要注意的是就是行业指数基金，比如说像证券等行业，它的波动大，周期性强，虽然是处于低估的，但是不太适合新手开始投资
刚开始操作的时候，可以从红利等宽基指数基金开始投资，会更加稳妥一些。
绿色区域低估的指数基金有没有排序呢?
- 低估的指数基金并没有刻意排序的。
- 不同的指数基金的成长性是不同的，不好判断哪只指数基金未来会更好，但是只要目前是处于低估的，将来都会大概率不错的。
资金量较少：选择1-2支低估的指数基金定投资
金量充足：选择多支低估的指数基金定投
构建定投计划
- 选择定投渠道：场外/场内
- 选择定投频率：按月定投／按周定投（适合性子急的朋友）
- 选择定投时间：每月几号/每周几（任选）
案例：一份落实在纸面的定投计划
- 通过梳理现金流，我的每月可投资资金： 2000元
- 经过挑选，我决定定投当前（2018.3）被低估的指数：中证红利100032
- 长期定投，我选择更方便的场外渠道：网络平台
- 我每月底发工资，决定每月初进行定投：每月1日(非交易日顺延)
- 我严格遵守改进后的定投策略：
- 当指数基金被低估时，坚持定投；
- 当指数基金估值正常时，坚定持有；
- 当指数基金被高估时，分批卖出。
案例：定投计划表
| 项目 | 内容 | 备注 |
|---|---|---|
| 每月定投金额 | 2000元 | 这是我工资结余的50% |
| 定投日 | 每月1日（非交易日顺延） | 每月底发工资，发工资后先定投防止我乱花钱 |
| 定投方式 | 场外渠道 | 长期定投，操作方便、易于坚持 |
| 定投的指数基金 | 中证红利 100032 | 目前被低估，值得定投 |
| 定投策略 | 当指数基金被低估时，坚持定投； 当指数基金估值正常时，坚定持有； 当指数基金被高估时，分批卖出。 | 严格遵循改进后的定投策略 |
执行计划案例：定投过程示范
2016年9月1日，我开始了定投之路
查询前一天8月31日的指数估值数据
中证红利指数被低估，值得定投
拿出本月2000元可投资资金，买入中证红利指数基金100032
很快，一个月过去了，又到了定投的日子。
2016年10月1日，股市放假不开盘，定投日顺延至下一个交易日10月10日
查询上一个交易日9月30日的指数估值数据
中证红利指数被低估，值得定投
拿出本月2000元可投资资金，买入中证红利指数基金100032
如果有一天，发现中证红利指数的估值变成正常了，我们就不再定投它，坚定持有手中已经买入的中证红利指数基金的份额。
如果又有一天，发现中证红利指数的估值被高估了，我们就将手中的中证红利指数基金的份额分成10份，每月卖出一份，降低风险。
这样，我们就构建出了一套年复合收益率12-15%左右的定投计划。
投资指数基金，获取更高收益，就这么简单。
定期检查优化
在定投的同时，做好记录，方便我们总结回顾。
记录下自己买入的日期、品种、操作、价格、买入份额、估值等信息。
定投记录表信息： 日期、操作(买/卖)、交易品种代码、买入或卖出金额、成交单价买入或卖出份额、买入或卖出时的估值
- 如何填写「成交单价]
场外：
- 3点前：填写当天的基金收盘净值
- 3点后：填写下一个交易日的基金收盘净值(节假日之后第一个交易日的基金净值）
买入或卖出时的估值：
- 在公众号「定投十年赚十倍」的估值表里查询。
- 该填写哪天的估值数据呢? 一般白天定投的时候，我们会参考上一个交易日的估值数据。比如：非节假日周三白天定投的时候，参考并填写周二的估值数据。
估值表里的数据也很多，具体应该填写哪一项呢?
- 目前，可以填写的数据主要是：盈利收益率、市盈率。
- 优先填写盈利收益率。在估值表里，当指数基金有盈利收益率的数据时，填写盈利收益率。
- 当指数基金没有盈利收益率时（*号），则填写市盈率。
记录估值有什么作用？
持续优化:
- 指数基金被低估的越严重，指数基金越值得投资
- 将每个月定投的金额与估值结合起来，做到：越低估买入越多，进一步提升收益
为父母构建养老定投计划
当父母退休后，他们可以从定投计划中定期取用资金，用于改善生活。
养老定投计划的资金特征：
- 前期在可定投时，整个计划只进不出（资金一直用于投资）；
- 等待收益提升，直至覆盖所需的生活开支；
- 积累一定金额后，可逐渐提升生活开支，改善生活质量。
适合养老定投计划的指数基金：高分红的指数基金
- 例如：红利指数基金
- 红利指数基金一般高分红，依靠指数基金每年的现金分红，就可以稳定的获取现金。
- 计划执行的后期，可以将现金支出，用于改善生活。
总结一下，具体该如何做呢？
挑选高分红的指数基金，例如红利指数基金。
根据自己的需求，决定定投的年限。
- 例如，父母还有多少年退休，什么时候会需要用到这笔资金等。
- 前期，基金每年的分红可以不取出，再投入进去。达到年限后，基金每年的现金分红可以用来支出，改善生活。
在指数基金处于低估的时候，开始我们的定投计划。
遵循本课程的改进的定投策略。
为自己构建加薪定投计划
年轻上班族的资金特点：一名年轻的上班族，手里并没有太多的积蓄
上班族投资三原则：
- 钱少也要存，节流为先
- 区分“想要”和“必需
- 投资越早开始越好
人生就像滚雪球，重要的是，找到那条又湿又长的雪道。
总结一下，具体该如何做呢？
年轻人可以承受更大的风险，可以提高投入的资金比例，把月收入结余的60%用于定投指数基金
挑选当前处于低估的指数基金
开始我们的定投计划
遵循本课程的改进的定投策略
为子女构建教育定投计划
子女教育用的资金特点：资金的使用时间和金额有很强的可预见性。
子女教育用的资金特点
- 资金的使用时间和金额有很强的可预见性。
- 教育定投原则：
- 首先，要保证资金需要使用的时候可以拿来用
- 其次，才是提高收益
- 卖出条件要放宽，这样能多等到卖出机会，卖出后如果临近资金使用的时间，可以转为用保本理财产品打理
总结一下，具体该如何做呢？
根据孩子上学需要用钱的时间，确定定投的年限。（如果孩子在3年内就要上学，这部分资金就不适合投资到指数基金中。）
挑选当前处于低估的指数基金
开始我们的定投计划。
遵循本课程的改进的定投策略。(放宽卖出条件)
总结：
一份完整的定投计划，必需要落实在纸面上
第一步：梳理自己的现金流
收入减去开支，剩余资金的一半可以用来定投
第二步：挑选好基金
「定投十年赚十倍」估值表里绿色的指数基金值得投资
第三步：构建定投计划
制定《定投计划表》，并根据自己的情况填写
第四步：定期检查优化
制定《定投记录表》，每次定投完进行记录
根据不同的投资目的，可以分别建立一份定投计划
定投案例分享